Skip to content

49. Сущность и основные функции рынка ценных бумаг

Июнь 23, 2013

Рынок ценных бумаг является составной частью финансового рынка, на котором обращается специфический товар — ценная бумага. Основная цель функционирования рынка ценных бумаг — мобилизация финансовых ресурсов и их перераспределение между сферами и отраслями экономики, различными территориями.

Рынок ценных бумаг представляет собой сложную систему, которую можно охарактеризовать с позиций как экономического содержания, так и функционального и институционального формирования.

С позиции экономического содержания — это система экономических отношений между участниками (эмитентами, инвесторами, фондовыми посредниками, органами регулирования и др.) по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.

С позиции функциональной структуры — это организационная форма купли-продажи ценных бумаг, обеспечивающая перераспределительные процессы в финансовой сфере с целью достижения сбалансированности спроса и предложения на капитал, трансформации сбережений в инвестиции.

С институциональной позиции — это совокупность финансовых институтов (бирж, внебиржевых электронных торговых систем, инвестиционных фондов, банков и др.), обеспечивающих нормальное функционирование рынка, создающих условия для выпуска и обращения ценных бумаг.

Привлечение денежных ресурсов может осуществляться за счет внутренних и внешних источников хозяйствующего субъекта. К внутренним источникам инвестиций относятся амортизационные отчисления и прибыль. К внешним источникам финансирования — банковский кредит и выпуск эмиссионных ценных бумаг. Таким образом, ценные бумаги служат одним из способов привлечения инвестиций.

Функции рынка ценных бумаг можно условно разделить на две группы: общерыночные (присущи любому рынку) и специфические.

Рассмотрим общерыночные функции.

1.Ценообразующая — на рынке, где встречается большое количество продавцов и покупателей ценных бумаг, возникают спрос и предложение, а их сбалансированность обеспечивается формированием равновесной цены.

2.Коммерческая — в результате операций на рынке появляется возможность получения прибыли.

3.Регулирующая — фондовые операции оказывают регулирующее воздействие на различные общественные процессы и макроэкономические показатели.

4.Учетная — в специальных списках (реестрах) и на счетах «депо» ведется обязательный учет всех видов ценных бумаг, обращающихся на рынке; участники рынка ценных бумаг должны регистрироваться, проходить аттестацию и лицензирование; фондовые операции подлежат оформлению в протоколах торгов, договорах купли-продажи, залога, траста и т.д. Благодаря учетной функции государство может контролировать движение финансовых средств и ценных бумаг, деятельность участников рынка.

5.Информационная — функционирование рынка на принципах максимальной информационной открытости. Субъекты рынка могут получать информацию об экономических показателях, деловой репутации, имидже и надежности интересующих их конкурентов и потенциальных партнеров.

Рассмотрим специфические функции.

1.Перераспределительная — мобилизованные на первичном рынке финансовые ресурсы направляются на покупку ценных бумаг, в результате чего осуществляется перераспределение средств из сферы накопления в сферу производства. В дальнейшем ценные бумаги продаются на рынке и в процессе обращения многократно меняют своих владельцев. Денежные ресурсы концентрируются в наиболее перспективных отраслях. Таким образом происходит рациональное использование финансовых ресурсов в соответствии с потребностями экономики.

2.Страхование рисков (хеджирование) — это перераспределение риска. На фондовом рынке обращаются ценные бумаги, имеющие разную степень риска и доходности. Если риск по ценной бумаге возрастает, то консервативный инвестор предпочтет от нее избавиться, а агрессивный — приобрести. Благодаря разнообразию рыночных инструментов, а также наличию групп инвесторов с прямо противоположными стратегиями и происходит перераспределение риска.

Реклама

From → Uncategorized

Добавить комментарий

Добавить комментарий

Заполните поля или щелкните по значку, чтобы оставить свой комментарий:

Логотип WordPress.com

Для комментария используется ваша учётная запись WordPress.com. Выход / Изменить )

Фотография Twitter

Для комментария используется ваша учётная запись Twitter. Выход / Изменить )

Фотография Facebook

Для комментария используется ваша учётная запись Facebook. Выход / Изменить )

Google+ photo

Для комментария используется ваша учётная запись Google+. Выход / Изменить )

Connecting to %s

%d такие блоггеры, как: